liu.seSök publikationer i DiVA
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Contrarianstrategier – satsa på förlorare och bli en vinnare?: En kvantitativ studie av contrarianstrategier på Stockholmsbörsen under perioden 1994-2009
Linköpings universitet, Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling.
Linköpings universitet, Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling.
2009 (Svenska)Självständigt arbete på grundnivå (kandidatexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats (Examensarbete)Alternativ titel
Contrarian Strategies –invest in losers and become a winner? (Engelska)
Abstract [sv]

Investerare, som använder trendstrategier, försöker tolka andra investerares över- eller underreaktioner på nytillkommen finansiell information. Överreaktioner på kort sikt och underreaktioner på lång sikt kan skapa rekyleffekter som kallas för contrarianeffekter. Genom att använda dessa effekter försöker investeraren att skapa en contrarianstrategi för överavkastning i sin aktieportfölj.

Studiens syfte är att undersöka contrarianstrategiers överavkastning på Stockholmsbörsen mellan 1994 och 2009 ur ett småspararperspektiv. För att resultat ska spegla en småsparares vardag på ett realistiskt sätt har hänsyn till beskattning, transaktionskostnader, utdelning och blankningsmöjligheter tagits. Vidare har även strategiernas avkastningsmöjligheter med avseende på börstrend undersökts. Avgränsningar för juridiska frågor kring skatt har gjorts.

Studien har genomförts med en kvantitativ ansats. Med hjälp av börsdata från de senaste 15 åren har 240 portföljer konstruerats med hjälp av fyra  contrarianstrategier: P/e-tals-, pris/substansvärde-, pris/utdelning- och prisförändringsstrategin. De tre första är nyckeltalsstrategier baserade på David Dremans investeringsfilosofi. Den fjärde strategin används tillsammans med en indexportfölj som jämförelsemått för att testa nyckeltalsstrategiernas överavkastningsmöjligheter.

Slutsatsen i studien är att Dremans nyckeltalsstrategier inte signifikant kan påvisas generera överavkastning gentemot jämförelseindex. Däremot är dessa bättre än ren prisförändringsstrategi. P/e-talsstrategin och pris/substansvärdesstrategin överavkastar signifikant gentemot prisförändringsstrategin. I studien påvisas även att contrarianstrategier med koppling till nyckeltal tenderar att prestera högre avkastning än index i perioder av nedgång och än i uppgångsperioder.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2009. , s. 90
Nyckelord [sv]
Contrarianstrategi, David Dreman, överreaktioner, skatteffekter, transaktionskostnader, blankning, småsparare
Nationell ämneskategori
Nationalekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:liu:diva-52511ISRN: LIU-IEI-FIL-G--09/00436--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-52511DiVA, id: diva2:283547
Presentation
(Engelska)
Uppsök
samhälle/juridik
Handledare
Tillgänglig från: 2009-12-29 Skapad: 2009-12-29 Senast uppdaterad: 2009-12-29Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(1660 kB)543 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 1660 kBChecksumma SHA-512
a5ecc1ec1f1304f615d68cc9b911c792fc850b402c0408ed7410a0602f0a69b834b7f562bad5cacdfe22d99506ef0ce4f0f039a9357de1b1a389daae11663f8f
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling
Nationalekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 543 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 331 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf