Denna studie undersöker relationen mellan ekonomisk tillväxt och kapitalflödena: ekonomiskt bistånd, remittans, bruttonationalinvesteringar (GDI) och utländska direktinvesteringar (FDI) i 56 utvecklingsländer. Studien undersöker hur kapitalstocken ändras med dessa kapitalflöden och därigenom påverkar den ekonomiska tillväxten. Studiens resultat presenteras i fyra delar där den första är en replikering av modellen “Growth regression with polynomial effects of aid and policy” ur studien “Aid and growth regressions” av Hansen och Tarp (2001). Datamaterialet tar inte hänsyn till landspecifika effekter och studeras som medianvärdet av fyraårsperioder med Ordinary Least Squares (OLS)-regressioner i enlighet med Hansen och Tarp (2001). Vi utvecklar sedan modellen där kapitalflödena remittans, GDI och FDI inkluderas för att sedan testa modellen utan periodrestriktioner. Avslutningsvis tar vi fram en ”fixed effect”-modell (FE-modell) för att kunna tolka regressionsestimaten som medelvärdet av alla observerade utvecklingsländer. Replikeringen undersöker tidsperioden 1974–1993 och vid utvecklingen av modellen förlängs tidsperioden och undersöker åren 1974–2015. Replikeringen finner inte stöd för samma slutsatser som Hansen och Tarp (2001) att ekonomiskt bistånd har en positiv påverkan på ekonomisk tillväxt. FE-modellen finner stöd för att kapitaltillförseln har en positiv påverkan på ekonomisk tillväxt och att det är remittans som har störst påverkan av kapitalflödena på den ekonomiska tillväxten.
This paper investigates the relationship between economic growth and the capital flows: aid, remittance, Gross Domestic Investment (GDI) and Foreign Direct Investment (FDI) in 56 developing countries. The study investigates how the capital stock changes whit these capital flows and thereby the economic growth. The results from this paper are presented in four parts where the first one is the replicating of the model “Growth regression with polynomial effects of aid and policy” from the paper “Aid and growth regressions” by Hansen and Tarp (2001). The data does not adjust to country specific effects and is studied as the median value of a four-year period and the regressions are made with Ordinary Least Squares (OLS). We then expand the model with remittance, GDI, and FDI and continue to test the model without the periods. Finally, we develop a fixed effect model (FE-model) to test the long-term effects that affect economic growth in developing countries. The replicate covers the years 1974-1993 and then this paper expands the observed time to the years between 1974- 2015. The replication does not support the conclusions as Hansen and Tarp (2001) for financial aid to have a positive impact on economic growth. The fixed effect model finds support for the adding of capital having a positive impact on economic growth. It also finds that remittance is the capital flow that affects economic growth the most.