liu.seSearch for publications in DiVA
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Value-based pricing and cognitive biases: An overview for business markets
Linköping University, Department of Management and Engineering, Industrial Economics. Linköping University, Faculty of Science & Engineering.
2018 (English)In: Industrial Marketing Management, ISSN 0019-8501, E-ISSN 1873-2062, Vol. 68, p. 86-94Article in journal (Refereed) Published
Abstract [en]

To investigate how cognitive biases inhibit value-based pricing practices among managers in business markets, this article considers five different cognitive biases—perceived lack of control, herding, fixed-pie bias, ambiguity aversion, and egocentric fairness bias—and their effects on value-based pricing. Despite recent calls for more research on the psychological aspects of pricing, few studies have focused on business markets. Drawing on research in psychology and marketing for its theoretical foundation, this overview extends the limited body of existing research. The article's key contribution is to explain how psychological challenges affect value-based pricing practices, with implications and suggestions for further research.

Place, publisher, year, edition, pages
Elsevier, 2018. Vol. 68, p. 86-94
Keywords [en]
Value-based pricing; Cognitive bias; Debiasing; Business market; Managerial decision-making
National Category
Business Administration Applied Psychology
Identifiers
URN: urn:nbn:se:liu:diva-141951DOI: 10.1016/j.indmarman.2017.09.028ISI: 000424310200008Scopus ID: 2-s2.0-85031322039OAI: oai:DiVA.org:liu-141951DiVA, id: diva2:1149273
Funder
Torsten Söderbergs stiftelse, E24/14Available from: 2017-10-14 Created: 2017-10-14 Last updated: 2018-06-21Bibliographically approved
In thesis
1. Micro-foundations of value-based pricing and selling
Open this publication in new window or tab >>Micro-foundations of value-based pricing and selling
2018 (English)Doctoral thesis, comprehensive summary (Other academic)
Abstract [en]

Enabling customer value creation is central to marketing theory and practice. Yet, doing so does not ensure that supplier firms profit from it. Value-based pricing and selling come with the prospect of translating customer value creation into greater profits for suppliers. However, despite sustained interest, only a limited number of firms emphasize value-based pricing and selling. Existing research has highlighted organizational challenges as potential reasons. Unfortunately, this focus on organizational challenges obscures the role of individuals within organizations (i.e., its micro-foundations), such as the fact that managers and salespeople determine and realize prices. The purpose of this thesis is thus to describe and analyze the micro-foundations of value-based pricing and selling in business markets.

The thesis’ conceptual framework introduces bounded rationality and heterogeneity—two overlooked forces—to investigate the affective, cognitive, and motivational micro-foundations of value-based pricing and selling. The thesis’ empirical foundation consists of five papers that investigate the microfoundations suggested by the framework.

The findings indicate that research would benefit from a wider variety of research approaches. Currently, insights into micro-foundations are lacking, in part due to the focus on research designs and theories aimed at the organizational level; experimental designs and theories from psychology would allow amendments to prior research. Furthermore, individual rationality and individual differences play a role. In this regard, managers’ cognitive biases impact upon the extent to which firms focus on value-based pricing. Moreover, price presentation impacts managers’ value perception and purchase intention. The findings also suggest that managers’ personalities and salespeople’s experience and learning orientation are important individual differences affecting the emphasis on valuebased pricing and selling. Consequently, affective, cognitive and motivational micro-foundations—arising due to bounded rationality and heterogeneity— explain some of the challenges associated with value-based pricing and selling.

This thesis contributes with insights into several micro-foundations affecting value-based pricing and selling. In so doing, the thesis belongs to a growing stream of research that is shifting the focus from organizational processes to the individual foundations of value-based pricing and selling. The thesis also provides suggestions on how managers can use micro-foundations to the advantage of their firms.

Abstract [sv]

Att möjliggöra värdeskapande för kunder är centralt för marknadsföringsteori och -praktik. Detta är dock ingen garanti för att leverantörsföretaget kommer att kunna få del av värdet. Värdebaserad prissättning och försäljning ses i detta sammanhang som sätt på vilka leverantörer kan ta del av kundens ökade värdeskapande. Trots ett ökat intresse för koncepten i näringslivet är antalet företag som systematiskt arbetar med värdebaserad prissättning och försäljning begränsat. Anledningen till detta tillskrivs ofta de organisatoriska utmaningar som företagen ställs inför. Fokus på de organisatoriska utmaningarna skymmer dessvärre individens roll inom organisationen (dvs. dess mikrofundament), såsom att chefer och säljare bestämer och realiserar priser. Syftet med denna avhandling är således att beskriva och analysera mikrofundamenten av värdebaserad prissättning och försäljning på företagsmarknader.

Avhandlingens konceptuella ramverk introducerar begränsad rationalitet och heterogenitet—två förbisedda faktorer—för att undersöka affektiva, kognitiva och motiverande mikrofundament av värdebaserad prissättning och försäljning. Avhandlingens empiriska grund består av fem papper som undersöker mikrofundamenten som föreslås av ramverket.

Resultaten tyder på att fortsatt forskning skulle gynnas av en bredare mängd olika forskningsmetoder. För närvarande saknas insikter om mikrofundament delvis på grund av fokus på metoder och teorier som huvudsakligen undersöker organisationsnivån. Genom mer forskning som bygger på teorier hämtade från psykologi samt experimentella metoder skulle forskningsfältet kunna utvecklas. Dessutom spelar individuell rationalitet och individuella skillnader en roll. I detta avseende påverkar beslutsfattares kognitiva biaser i vilken utsträckning företaget fokuserar på värdebaserad prissättning. Vidare påverkar prispresentation beslutsfattares värdeuppfattning och köpintention. Resultaten visar även att chefers personlighet och säljares erfarenhet och inlärningsorientering är viktiga individuella skillnader som påverkar företagets fokus på värdebaserad prissättning och försäljning. Affektiva, kognitiva och motiverande mikrofundament som har sin grund i begränsad rationalitet och heterogenitet kan därmed förklara några av de utmaningar som är förknippade med värdebaserad prissättning och försäljning.

Avhandlingen bidrar med insikter kring flera av de mikrofundament som påverkar värdebaserad prissättning och försäljning. Den sällar sig således till den växande forskningsström som skiftar fokus från organisationsprocesser till individnivå för att bättre förstå värdebaserad prissättning och försäljning. Avhandlingen ger även ett praktiskt bidrag genom förslag på hur beslutsfattare kan använda mikrofundament till fördel för sina företag.  

Place, publisher, year, edition, pages
Linköping: Linköping University Electronic Press, 2018. p. 102
Series
Linköping Studies in Science and Technology. Dissertations, ISSN 0345-7524 ; 1941
Keywords
Micro-foundations, value-based pricing, value-based selling, managerial psychology, business markets
National Category
Economics and Business Production Engineering, Human Work Science and Ergonomics
Identifiers
urn:nbn:se:liu:diva-148881 (URN)10.3384/diss.diva-148881 (DOI)9789176852828 (ISBN)
Public defence
2018-09-21, ACAS, A-huset, Campus Valla, Linköping, 10:15 (English)
Opponent
Supervisors
Available from: 2018-06-21 Created: 2018-06-21 Last updated: 2019-09-30Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

Other links

Publisher's full textScopus

Authority records

Kienzler, Mario

Search in DiVA

By author/editor
Kienzler, Mario
By organisation
Industrial EconomicsFaculty of Science & Engineering
In the same journal
Industrial Marketing Management
Business AdministrationApplied Psychology

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
urn-nbn

Altmetric score

doi
urn-nbn
Total: 3173 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf