The global economy is largely based on international trade and an extensive challenge is to unite an open international trade with the growing climate threat. To deal with the climate threat global adjustments will be required but despite of that it is important to retain a functioning international trade. As a result, trade politics has started to include environmental issues in larger extent. Climate issues emerge because the price of goods and services does not reflect the social economic cost of using natural resources and in economic theory the problem of allocating resources is solved most efficiently through a perfect market economy. If markets work efficiently there is no need for regulations but if the market suffer from externalities it must be corrected. A political tool that can manage negative externalities and reach global effect is environmental regulations. 

The aim of this study is to examine whether environmental regulations affect international trade by estimating an econometric model with Ordinary Least Squares. The study uses cross sectional data for 2018 and Environmental Performance Index (EPI) as a measure of countries environmental regulations. The regression models are based on the gravity model which is used in trade theory for analysing countries' trade flows. The study examines how environmental regulations affect trade flows by using the explanatory variables; countries' EPI values ​​and the difference between countries' EPI values. Studying EPI can show if countries' trade flows are affected by their level of implemented environmental regulations. The difference between countries' level of environmental regulations can show to which extent countries that are equal in the environmental policy area trade with each other. Since we have not found previous research that investigated the difference between countries' level of implemented environmental regulations it is unique to this study. 

According to previous studies, the relationship between environmental regulations and trade has shown different directions. Some research has seen negative links and believes that environmental regulations weaken the competitiveness of companies. Other studies have found positive relationships and believe that countries with strict environmental regulations are developing new comparative advantages. Some research finds no connection between environmental regulations and trade flows. The results of this study have also shown different directions between environmental regulations and trade flows. The study finds no significant relationship between the level of implemented environmental regulations and the trade flows of countries. However, the study finds a significant negative relationship when studying the difference between countries' level of implemented environmental regulations. 

Our conclusion is that countries level of implemented environmental regulations does not affect trade flows. But also, that countries with a similar level of implemented environmental regulations has larger trade flows than with countries that has different environmental politics. Interesting aspects for future research to focus on is whether environmental regulations affect import and export in different ways, especially since some theory claims that mainly export flows is negatively affected by environmental regulations. Additionally, it would be interesting to further examine the relationship between the difference in countries environmental performance and trade flows by for example adding a wider spectrum of countries.

Den globala ekonomin består till stor del av handel och en omfattande utmaning är att förena fri internationell handel med det växande klimathotet. För att hantera klimathotet kommer globala omställningar krävas men trots det är det viktigt att behålla en fungerande utrikeshandel. Som följd har handelspolitiken börjat inkludera miljöfrågor i större omfattning. Miljöproblem uppstår genom att priset på varor och tjänster inte återspeglar den samhällsekonomiska kostnaden att nyttja olika naturresurser och inom nationalekonomi hanteras samhällets resursfördelningsproblem på bäst sätt genom en perfekt marknadsekonomi. Om marknaden fungerar effektivt behöver den inte regleras, men i verkligheten förekommer externaliteter. Ett politiskt styrmedel som kan hantera negativa externaliteter och ge effekt på global nivå är miljöregleringar.

Studiens syfte är att undersöka om miljöregleringar påverkar internationell handel och besvaras genom att skatta en ekonometrisk modell med Ordinary Least Squares. Studien använder tvärsnittsdata för 2018 och Environmental Performance Index (EPI) som mått på länders nivå av implementerade miljöregleringar. De skattade regressionerna bygger på gravitationsmodellen som inom handelsteori används för att analysera länders handelsflöden. Studien undersöker hur miljöregleringar påverkar handelsflöden genom att använda förklaringsvariabler i form av länders EPI-värden samt differensen mellan länders EPI-värden. Att studera EPI kan visa om länders handelsflöden påverkas av deras nivå av implementerade miljöregleringar. Differensen mellan länders nivå av implementerade miljöregleringar kan visa i vilken utsträckning länder som är mer eller mindre lika varandra inom det miljöpolitiska området handlar med varandra. Då vi inte funnit tidigare forskning som undersökt differensen mellan länders nivå av implementerade miljöregleringar är det unikt för denna studie. 

Enligt tidigare studier har sambandet mellan miljöregleringar och handel haft olika riktningar. En del forskning har sett negativa samband och anser att miljöregleringar försvagar företags konkurrenskraft. Andra studier har funnit positiva samband och menar att länder med strikta miljöregleringar utvecklar nya komparativa fördelar. Viss forskning finner inget samband mellan miljöregleringar och handelsflöden. Även denna studies resultat har visat olika riktningar på sambandet mellan miljöregleringar och handelsflöden. Studien finner inget signifikant samband mellan graden av implementerade miljöregleringar och länders handelsflöden. Däremot finner studien ett signifikant negativt samband när differensen mellan länders nivå av implementerade miljöregleringar studeras. 

Vår slutsats är att länders nivå av implementerade miljöregleringar inte påverkar länders handelsflöden. Däremot att länder som har liknande nivå av implementerade miljöregleringar bedriver mer handel sinsemellan än med länder som skiljer sig inom det miljöpolitiska området. Intressanta aspekter för framtida studier att fokusera på är att undersöka om miljöregleringar påverkar import och export på olika sätt, då viss teori menar att främst exportflödet påverkas negativt av miljöregleringar. Dessutom vore det intressant för framtida forskning att vidare undersöka sambandet mellan skillnader i länders nivå av implementerade miljöregleringar och handelsflöden genom att exempelvis inkludera en större bredd av länder.