liu.seSearch for publications in DiVA
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
När svarta pengar tvättas vita: En studie av bankers incitamentsstruktur för hantering av penningtvätt
Linköping University, Department of Management and Engineering, Economics.
Linköping University, Department of Management and Engineering, Economics.
2020 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Converting Black Money to White : A Study of Banks' Incentive Structure for Money Laundering Management (English)
Abstract [sv]

Penningtvätt är en internationell problematik som kan komma att skada hela det finansiella systemet och ge betydande globala ekonomiska och sociala konsekvenser över hela världen. För att på rätt sätt kunna hantera problemet och utfärda åtgärder är viktigt att förstå de bakomliggande ekonomiska drivkrafter, strukturer och beteendemönster som möjliggör att institut såsom banker utnyttjas för penningtvätt. Syftet med denna uppsats är att utreda bankers incitamentsstruktur för, och således agerande vid, hantering av penningtvätt. Uppsatsen är en fallstudie över SEB:s och Swedbanks roll och agerande i den svenska ”Baltikum-härvan”.

Vi använder oss av en tredelad strategi där vi först skaparfyra teoretiskt förankrade modeller som möjliga ekonomiska förklaringar till de två bankernas roll och agerande. Modellerna identifierar möjliga ekonomiska förklaringsfaktorer och utvecklas mot bakgrund av tidigare forskning. Modellerna utgår från spelteori i kombination med institutionell teori. Modellerna vi tagit fram är förtroendemodellen baserad på svensk förtroendekultur, expansionsmodellen vilken tar avstamp i bankernas expansion till den baltiska marknaden, teknologimodellen som behandlar ökade möjligheter vid teknologisk utveckling och slutligen mörkningsmodellen vilken är byggd på vinstmaximerande incitamentsstrukturer. Därefter applicerar vi dessa fyra modeller på problemet genom att samla in empiriska data i form av semistrukturerade intervjuer med experter inom penningtvättsområdet. Utifrån resultatet från intervjuerna analyserar vi slutligen bankernas agerande genom att validera hur väl våra fyra förklaringsmodeller kan begripliggöra SEB:s och Swedbanks roll och agerande i den svenska penningtvättshärvan.

I uppsatsen kommer vi fram till att de fyra förklaringsmodellerna tillsammans belyser och begripliggör stora delar av den penningtvättsproblematik som SEB och Swedbank stått inför. Förtroende, teknologisk utveckling, expansion och mörkning är viktiga komponenter i den process som lett fram till den studerade penningtvättshärvan i Baltikum. Ingen modell kan dock ensamt förklara skeendet, men skapar tillsammans en mer nyanserad bild. Samlat begripliggör modellerna varför banker, såsom SEB och Swedbank, brustit vad gäller kontroll, kvalité och konflikthantering. Utmärkande blir bilden av att en inneboende kultur av tillit i kombination med begränsad rationalitet utgör ekonomiska förklaringar till varför banker generellt sett är dåliga på att bedöma kvalitén på sitt arbete med penningtvätt och att bankerna inte kunnat hantera de kostnader för kundkännedom som den baltiska expansionen gett upphov till. Här är särskilt intressant att notera att bristande rutiner för kundkännedom lämnar ökade möjligheter för penningtvättande aktörer att etablera sig i banksystemen, samtidigt som en teknologisk utveckling skapar ytterligare metoder för kunder att utnyttja dessa möjligheter på. Särskilt intressant är även mörkningsaspekten, eftersom bristande kontrollrutiner kan vara resultatet av att vinstmaximerande ansatser blivit starka incitament för bankerna att negligera misstankar om penningtvätt. Därtill finns även andra aspekter som inte fångas upp av förklaringsmodellerna, där en utpräglad okunskap om penningtvättsproblematiken står som särskilt intressant och anmärkningsvärd. En viktig funktion med förklaringsmodellerna är att de skapar ett teoretiskt ramverk som underlättar vid samtal om och förståelse för vad som skett i Baltikum-härvan. Förklaringsmodellerna fungerar som en startpunkt för att kartlägga, analysera och förstå penningtvättsproblematiken och för att sätta problematiken i ett välgrundat sammanhang.

Abstract [en]

Money laundering is an international complex of problems that may come to harm the entire financial system and bring significant global economic and social consequences over the world. In order to properly handle the problem and issue measures it is of great importance to understand the underlying economic incentives, structures and behavioral patterns that enable institutions, such as banks, to be used for money laundering. The aim of this thesis is to investigate banks’ incentive structures for, and thus actions in, money laundering management. The thesis is a case study of SEB’s and Swedbank’s roles and actions in the “Baltic money laundering scandal”.

We use a three-step approach where we first create four theoretically based models as possible economic explanations to the roles and actions of the two Swedish banks. These models identify possible economic explanatory factors and are developed in the light of previous research. The models are based on game theory in combination with institutional theory. Our developed models are the confidence model, built on Swedish culture of confidence, the expansion model, based on the two banks’ expansion to the Baltic market, the technology model, dealing with increased opportunities due to technological development and lastly the model of concealment, which is based on profit maximizing incentive structures. Thereafter, we apply the four models on the problem by collecting empirical data in the form of semi-structured interviews with money laundering experts. Based on the results of the interviews, we analyze the actions of the two banks’ by validating how well our four models can explain SEB’s and Swedbank’s roles and actions in the Baltic money laundering scandal.

In this thesis, we conclude that the four explanatory models together illustrate and creates understanding for large parts of the money laundering problem that SEB and Swedbank have been facing. Confidence, technological development, expansion and concealment are important components of the process that led to the money laundering scandal that we have studied. However, none of the models can alone explain the process, but can together create a more nuanced picture. Overall, the models explain why banks, such as SEB and Swedbank, have failed in control, quality and conflict management. A characteristic feature is the image that an inherent culture of trust combined with bounded rationality provides economic explanations as to why banks are generally inadequate when assessing the quality of their money laundering work, and that the banks have not been able to handle the costs of customer knowledge that the Baltic expansion has given rise to. Particularly, it is interesting to note that a lack of customer knowledge routines leaves greater opportunities for money laundering partier to establish themselves in the banking systems, while technological development at the same time creates additional methods for customers to exploit these opportunities. Particularly interesting is also the concealment aspect, as a lack of control routines can be the result of profit-maximizing approaches becoming strong incentives for banks to neglect money laundering suspicions. Additionally, there are other aspects that are not captured by the explanatory models, where a pronounced lack of knowledge of money laundering is a particularly interesting and noteworthy aspect. An important function of the explanatory models is that they create a theoretical framework that facilitates the discussion and understanding of what has happened in the Baltic region. The explanatory models serve as a starting point for charting, analyzing and understanding the money laundering problem and for putting the problem in a well-founded context.

Place, publisher, year, edition, pages
2020. , p. 58
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:liu:diva-167449ISRN: LIU-IEI-FIL-A--20/03403--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-167449DiVA, id: diva2:1452291
Subject / course
Master Thesis in Economics
Supervisors
Examiners
Available from: 2021-06-11 Created: 2020-07-06 Last updated: 2021-06-11Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation
Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 276 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf