liu.seSearch for publications in DiVA
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Value-at-Risk: Historisk simulering som konkurrenskraftig beräkningsmodell
Linköping University, Department of Management and Engineering.
Linköping University, Department of Management and Engineering.
2008 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 points / 15 hpStudent thesisAlternative title
Value-at-Risk : Historical simulation as an accurate model (English)
Abstract [en]

Value-at-Risk (VaR) is among financial institutions a commonly used tool for measuring market risk. Several methods to calculate VaR exists and different implementations often results in different VaR forecasts. An interesting implementation is historical simulation, and the purpose of this thesis is to examine whether historical simulation with dynamic volatility updating is useful as a model to calculate VaR and how this differs in regard to type of asset or instrument. To carry out the investigation six different models are implemented, which then are tested for statistical accuracy through Christoffersens test. We find that incorporation of volatility updating into the historical simulation method in many cases improves the model. The model also generates good results compared to other commonly used models, especially if the volatility is predicted through a GARCH(1,1) updating scheme.

Abstract [sv]

Value-at-Risk (VaR) är ett bland finansiella institutioner vanligt mått för att mäta marknadsrisk. Det finns ett flertal olika sätt att beräkna VaR, vilka ofta ger olika resultat beroende på förutsättningar. Ett av dessa är historisk simulering, och syftet med denna uppsats är att undersöka huruvida historisk simulering med dynamiskt uppdaterande volatilitet är en användbar modell för beräkning av VaR och hur dess lämplighet beror på valt tillgångsslag eller instrument. För att besvara detta implementeras sex olika modeller för beräkning av VaR, vilka sedan testas med hjälp av Christoffersens test. Vi finner att inkorporering av dynamisk volatilitet i historisk simulering i många fall medför en förbättring av modellen ifråga om statistisk riktighet. Vidare kan historisk simulering med dynamiskt uppdaterande volatilitet anses vara konkurrenskraftig i jämförelse med andra vanligt använda modeller, framförallt då volatiliteten skattas genom GARCH(1,1).

Place, publisher, year, edition, pages
2008. , 36 p.
Keyword
VaR, historical simulation, dynamic volatility
Keyword
VaR, historisk simulering, dynamisk volatilitet
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:liu:diva-12599ISRN: LIU-IEI-FIL-G--08/00273--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-12599DiVA: diva2:1810
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Examiners
Available from: 2008-10-03 Created: 2008-09-17 Last updated: 2008-10-03Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1546 kB)1383 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1546 kBChecksum SHA-512
606c6105b2506b4fe544f7602d9dcf5f7c2ef9cc37c5c940fd7b0072b6645b2af6037b15c178bb81b9710e8e5ecc6317649e639d5286de2340c882c45c1dca29
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Management and Engineering
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 1383 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 467 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf