liu.seSearch for publications in DiVA
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Effekten av förändrade kreditbetyg: En studie på den svenska aktiemarknaden
Linköping University, Department of Management and Engineering.
Linköping University, Department of Management and Engineering.
2008 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Magister), 20 points / 30 hpStudent thesis
Abstract [sv]

Bakgrund: Det primära syftet med ett kreditbetyg är att tillhandahålla information till kreditgivare och investerare angående ett företags återbetalningsförmåga. Kreditbetyget baseras både på publik och privat information och bör därför vid publicering påverka priserna på både kreditmarknaden samt aktiemarknaden under förutsättning att dessa är semieffektiva marknader.

Syfte: Syftet är att studera hur aktiekurserna för samtliga företag på Stockholmsbörsen, som erhåller kreditbetyg från S&P, påverkas vid en förändring av företagets kreditbetyg samt outlook.

Genomförande: Uppsatsens syfte besvaras genom att undersöka aktieavkastningen i samband med publiceringen av ett förändrat kreditbetyg. Vi har använt oss utav en event study för att isolera och testa eventuell abnorm avkastning.

Slutsatser: Av de totala antal tester som vi har utfört finner vi att endast en bråkdel av dessa är signifikanta på 10 % eller lägre. För att med säkerhet fastställa att ett förändrat kreditbetyg påverkar aktieavkastning hade en signifikant abnorm avkastning på 1 % nivå önskats för en majoritet av testerna. Således finner vi inte några starka bevis för att en förändring av kreditbetyg påverkar aktiekurser på den svenska marknaden. Detta indikerar att de svenska företagen betalar för en tjänst som aktiemarknaden inte värdesätter.

Place, publisher, year, edition, pages
Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling , 2008. , 69 p.
Keyword [sv]
kreditbetyg, aktieavkastning, effektiva marknadshypotesen, event study
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:liu:diva-12012ISRN: LIU-IEI-FIL-A-08/00292--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-12012DiVA: diva2:18376
Presentation
2008-06-03, S 19, C, Linköpings universitet, Linköping, 12:45
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Examiners
Available from: 2008-06-09 Created: 2008-06-09

Open Access in DiVA

fulltext(440 kB)566 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 440 kBChecksum SHA-1
10bdff8c9652f00043ef8d5855fe852bc6142742ae39b8f9226f3cbccc1180373f2697e0
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Management and Engineering
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 566 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 502 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf