liu.seSearch for publications in DiVA
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Den svenska aktiemarknadens beroende av makroekonomin i Tyskland och USA
Linköping University, Department of Management and Economics.
Linköping University, Department of Management and Economics.
2007 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Magister), 10 points / 15 hpStudent thesisAlternative title
The Swedish Stock Market's Dependence of the Macroeconomy in Germany and USA (English)
Abstract [sv]

Bakgrund: Dagligen diskuteras utländsk makroekonomiska data i svensk media, där förväntningarna på utvecklingen av dessa sätts i sammanhang med utvecklingen på den svenska börsen.

Syfte: Målet med den här studien var att utröna i hur stor utsträckning denna information kan anses vara betydande för en aktieinvesterare med kapital på den svenska börsen. Hänsyn togs även till börscykler samt varierande tidsperioder.

Genomförande: Med grund i the Arbitrage Pricing Theory genomfördes multipla regressionsanalyser, med det svenska indexet OMXS30 som beroendevariabel. Undersökningarna baserades på månadsdata för perioden april 1991 till och med augusti 2006. Den makroekonomiska datan försköts därtill en period för att ta hänsyn till variablernas eventuella fördröja effekter på Stockholmsbörsen.

Resultat: Integrationen mellan börserna visade sig ha ökat över tiden, med undantag för extraordinära perioder som IT-boomen, där makroekonomiska fundamentaldata istället slås ut. En positiv utvecklingen av långräntan samt konsumentförtroendet i USA tyder på en samtida börsuppgång i Sverige. Vidare är båda växelkurserna starkt signifikanta, där en stärkt dollar och en försvagad euro har positiva effekter på den svenska marknadsutvecklingen.

Abstract [en]

Background: Foreign macroeconomic fundamentals are daily discussed in the Swedish media, where expectations on the development of these are put into context with the ecnonomic development in Sweden.

Aim: The purpose of this thesis is to analyse to what extent this information is important for a investor on the Swedish Stock Market. Consideration was also taken to trends in the Stock Market as well as varying time periods.

Research Method: Against the background of the Abritrage Pricing Theory a multiple regression analysis was conducted,with the Swedish Stock Market Index OMXS30 as the dependent variable. The macroeconomic variables where based on monthly data between April 1991 and August 2006 and were thereto lagged one period in order to identify any delayed effects.

Result: The integration between the Stock Markets was found to increse over time, with the exception of extraordinary periods, as the IT-boom, where macroeconomic fundamentals lost significance. A positive long-term interest rate as well as a positive consumer confidence in the U.S. was found to indicate a contemporary rising market in Sweden. Further were both of the exchange rates found significant, where a stronger dollar and a weaker euro have positive effects on the Swedish current Stock Market.

Place, publisher, year, edition, pages
Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling , 2007. , 81 p.
Keyword [en]
Macroeconomic variables, multiple regression analysis, Stock Market, interdependence among markets
Keyword [sv]
Makroekonomiska variabler, multipel regressionsanalys, börsmarknad, interberoende mellan marknader
National Category
Economics and Business
Identifiers
URN: urn:nbn:se:liu:diva-8101ISRN: LIU-IEI-FIL-A--07/0018--SEOAI: oai:DiVA.org:liu-8101DiVA: diva2:22976
Presentation
2007-01-16, S7, C, Linköpings Universitet, Linköping, 10:15
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Examiners
Available from: 2007-03-02 Created: 2007-03-02

Open Access in DiVA

fulltext(763 kB)1103 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 763 kBChecksum MD5
425dd7163a4a49a3af70cda5a548327cf499550914d38639249afe2dd19cbb01eb5e5f7f
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Management and Economics
Economics and Business

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 1103 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 1470 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • oxford
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf